Aktien zum Frühstück

Alibabas Cloud wächst um 45 %, trotzdem hat die Aktie in zwölf Monaten fast 40 % verloren. Wir zeigen, welche Risiken der Markt bereits einpreist und warum Alibaba, Tencent, Baidu und PDD trotz völlig unterschiedlicher Strategien ähnlich niedrig bewertet sind.

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Diese Folge wurde mittels KI erstellt und redaktionell geprüft. Sie dient der Information und Einordnung und ist keine Anlageberatung.

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China exportiert 2026 voraussichtlich mehr als zehn Millionen Autos, während die deutschen Hersteller in China Kunden verlieren und in Europa neue Konkurrenz bekommen. Wir ordnen ein, warum die EU-Hybridquote nur begrenzt helfen könnte, und schauen auf Volkswagen, BMW, Porsche und BYD.

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Die Dividendenrendite des S&P 500 liegt bei rund 1 %, so tief wie nie. Warum das an Rückkäufen, KI-Investitionen und hohen Kursen liegt und was Apple, Alphabet, Target und die Münchener Rück daraus machen, erfährst du in dieser Episode.

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Glasfaser, Internet, Künstliche Intelligenz: Große Technologie-Booms entscheiden sich an der Frage, wer die Investitionen bezahlt, bis sie Erträge bringen. Wir zeigen, was frühere Booms Anlegern beigebracht haben, und stellen ein paar Aktien mit ganz unterschiedlichen Rollen vor. Den vollständigen Text mit allen Details dazu findest du unter https://azf.finanzenzero-newsletter.de/?utm_source=podcast.

Nebius wächst rasant, doch die Aktie hat im Oktober deutlich verloren, weil die Börse auf die Finanzierung statt auf die Nachfrage schaut. Wir ordnen Zahlen, Kapitalbedarf und Kundenzusagen ein und vergleichen die Rollen und Chancen einiger Peers. Den vollständigen Text mit allen Details dazu findest du unter https://azf.finanzenzero-newsletter.de/?utm_source=podcast.

Kurz vor der Zinsentscheidung der US-Notenbank schauen wir auf Bitcoin: Warum große institutionelle Investoren trotz eines Kurseinbruchs um rund die Hälfte an Bord geblieben sind und wie die Zinspolitik die weiteren Chancen prägt. Außerdem geht es um das Bitwise Core Bitcoin ETP, einen besonders kostengünstigen Weg, Bitcoin ins normale Wertpapierdepot zu holen. Alle Details zum Thema findest du auch unter https://azf.finanzenzero-newsletter.de/?utm_source=podcast

Frankreich leiht sich Geld so teuer wie seit 2002 nicht mehr, doch die eigentliche Gefahr für Aktionäre ist nicht die Pleite, sondern der Griff des Staates nach Unternehmensgewinnen. Wir erklären die Mechanik hinter dem Zinsanstieg und zeigen, warum und wie verschiedene Geschäftsmodelle ganz unterschiedlich betroffen sind. Den vollständigen Text mit allen Details dazu findest du unter https://azf.finanzenzero-newsletter.de/?utm_source=podcast.

Gründergeführte Unternehmen investieren mehr in Innovation, kaufen gezielter zu und denken in Jahrzehnten statt in Quartalen. Wir schauen auf die wichtigsten Studien, auf Beispiele von Amazon bis MTY Food und auf ein paar Filter, mit denen du echte Eigentümer-Unternehmer erkennst. Den kompletten Text mit allen Infos und Daten bekommst du hier: https://azf.finanzenzero-newsletter.de/?utm_source=podcast

Anleger trennen sich systematisch zu früh von ihren Gewinnern und halten zu lange an ihren Verlierern fest. Und das kostet sie Jahr für Jahr Rendite gegenüber dem Index. In dieser Folge geht es um die Studien von Terrance Odean, DALBAR und Morningstar, um Thomas Phelps’ Prinzip „Buy right and hold on“ und um das Kaffeedosen-Portfolio. Außerdem: die Gründe, die einen Verkauf wirklich rechtfertigen. Den vollständigen Text mit allen Details dazu findest du unter https://azf.finanzenzero-newsletter.de/?utm_source=podcast.

Wenn CEOs eigene Aktien kaufen, werten viele das als sicheres Kaufsignal. Wir zeigen an Nike, Netflix, Intel und Co., warum der Effekt kurzfristig oft verpufft, und welche Kriterien wie Cluster-Käufe, 52-Wochen-Tiefs und ein langer Anlagehorizont aus einem Insiderkauf ein echtes Signal machen können. Den vollständigen Text mit allen Details dazu findest du unter https://azf.finanzenzero-newsletter.de/?utm_source=podcast.

Dein Gehirn ist für die Steinzeit gebaut, nicht für die Börse. Heute geht es um die teuersten Denkfehler beim Investieren, um Zahlen, die wehtun, und um konkrete Strategien, mit denen du dich vor dir selbst schützen kannst. Den vollständigen Text mit allen Details dazu findest du unter https://azf.finanzenzero-newsletter.de/?utm_source=podcast.

Sind Dividenden ein verlässlicher Renditeturbo oder nur Geld, das von der linken in die rechte Hosentasche wandert? Wir stellen den Ersatzzins und den Yield on Cost der Dividendenjäger dem Modigliani-Miller-Theorem, der Abgeltungssteuer und dem Vorteil thesaurierender Weltportfolios gegenüber. Außerdem erfährst du, woran du gefährliche Dividendenfallen erkennst und warum die Ausschüttung vor allem psychologisch punktet. Den vollständigen Text mit allen Details dazu findest du unter https://azf.finanzenzero-newsletter.de/?utm_source=podcast.

Warum viele Anleger Gewinner zu früh verkaufen und Verlierer zu lange halten und wie eine einfache Drei-Jahres-Regel aus der Value-Szene dagegen helfen kann. Dazu Fallbeispiele: Aperam, Siemens Energy, Porsche und Rheinmetall. Den vollständigen Text mit allen Details dazu findest du unter https://azf.finanzenzero-newsletter.de/?utm_source=podcast.

Nur 5 der 13 US-Konzerne mit mehr als einer Billion Dollar Börsenwert schlagen in diesem Jahr bislang den S&P 500, und ausgerechnet die Chip-Gewinner geraten nach einer Ankündigung aus China ins Rutschen. Wir schauen auf AMD, Meta, Alphabet und Tesla und erklären, warum die Quartalszahlen ab dem 21. Oktober zum Härtetest für die Milliarden-Investitionen werden könnten. Den vollständigen Text mit allen Details dazu findest du unter https://azf.finanzenzero-newsletter.de/?utm_source=podcast.

Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen steht so hoch wie seit 2002 nicht mehr, und das trifft die Finanzierung der KI-Infrastruktur mit voller Wucht. Wir schauen auf Oracle, CoreWeave, die geplanten Börsengänge von OpenAI und Anthropic und darauf, wer am Ende das Risiko trägt. Den vollständigen Text mit allen Details dazu findest du unter https://azf.finanzenzero-newsletter.de/?utm_source=podcast.

Pfizer verliert in den nächsten Jahren den Patentschutz für mehrere Milliardenmedikamente, zahlt aber über 6 % Dividende und setzt auf Krebsmittel, eine Abnehmspritze und Sparprogramme über 9,7 Milliarden Dollar. Wir zeigen dir Chancen und Risiken und schauen, wer am Umbruch mitverdienen könnte. Den vollständigen Text mit allen Details dazu findest du unter https://azf.finanzenzero-newsletter.de/?utm_source=podcast.

Von Charles Dow über Jesse Livermore bis zur 200-Tage-Linie: Wir zeigen, woher die Charttechnik kommt, was die Forschung über ihren Nutzen sagt und warum ausgerechnet die simpelste Trendregel seit 1880 überlebt hat. Den vollständigen Text mit allen Details dazu findest du unter https://azf.finanzenzero-newsletter.de/?utm_source=podcast.

Ein Quantenrechner schlägt einen Supercomputer um ein Jahrhundert, Washington verteilt Milliarden und Quantenfirmen stürmen die Nasdaq. Wir zeigen, was hinter den Rekorden steckt, warum das BSI deiner Verschlüsselung ein Ablaufdatum gibt und wie viel Zukunft in Aktien wie IonQ, Quantinuum und IBM schon eingepreist ist. Den vollständigen Text mit allen Details dazu findest du unter https://azf.finanzenzero-newsletter.de/?utm_source=podcast.

Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen steht so hoch wie seit 2002 nicht mehr, und Dividendenaktien geraten unter Druck. Wir erklären, warum das so ist, wie du dein Depot absichern kannst und welche bekannten Dividendenzahler den Zinstest bestehen. Den vollständigen Text mit allen Details dazu findest du unter https://azf.finanzenzero-newsletter.de/?utm_source=podcast.

Monte-Carlo-Simulationen zeigen, ob dein Geld im Ruhestand reicht, doch wer auf 100 % Sicherheit zielt, gibt leider meist zu wenig aus. Wir erklären, warum Profis rund 85 % anpeilen, wie das Sequenzrisiko deinen Plan gefährdet und welche Hebel du sonst noch hast. Den vollständigen Text mit allen Details dazu findest du unter https://azf.finanzenzero-newsletter.de/?utm_source=podcast.

NextEra Energy wächst dank Rechenzentren und der geplanten Dominion-Übernahme, doch die höchsten Anleiherenditen seit 2007 und politischer Gegenwind drücken die Aktie. Außerdem: Warum Turbinen- und Netzbauer wie GE Vernova, Siemens Energy und Quanta volle Auftragsbücher haben, während Solarhersteller auf Bestellungen warten. Den vollständigen Text mit allen Details dazu findest du unter https://azf.finanzenzero-newsletter.de/?utm_source=podcast.

In den reichen Ländern werden immer weniger Kinder geboren, während Afrika wächst und der KI-Boom vor allem im Norden stattfindet. Wir zeigen, wie Airtel Africa, Heineken, BlackRock und Royal Caribbean mit dieser zweigeteilten Welt umgehen und warum eine richtige Demografie-These nicht automatisch eine gute Aktienidee ergibt. Den vollständigen Text mit allen Details dazu findest du unter https://azf.finanzenzero-newsletter.de/?utm_source=podcast.

Nach zwei schwachen Jahren hat sich der Bitcoin zuletzt kräftig erholt, und das günstigste Bitcoin-ETP am Markt kostet nur noch bis Jahresende 0,05 % pro Jahr. Wir schauen uns an, wie das Bitwise Core Bitcoin ETP aufgebaut ist, warum Gewinne nach einem Jahr steuerfrei sein können und für wen sich diese spekulative Beimischung eignet. Den vollständigen Text mit allen Details dazu findest du unter https://azf.finanzenzero-newsletter.de/?utm_source=podcast.

Warren Buffett hat den Vorsitz bei Berkshire Hathaway abgegeben und ist nur noch Ehrenvorsitzender. Wir schauen darauf, was die Zahlen des Konglomerats wirklich sagen, warum die Aktie kaum reagiert hat und wer jetzt über ein Aktiendepot von mehr als 340 Milliarden Dollar entscheidet. Den vollständigen Text mit allen Details dazu findest du unter https://azf.finanzenzero-newsletter.de/?utm_source=podcast.

Metas neuer KI-Agent Muse vergleicht Tarife, spürt vergessene Abos auf und hat an der Wall Street einen Abverkauf bei Versicherern, Brokern, Fitnessketten und Reiseportalen ausgelöst. Wir klären, wie viel Geld in der Trägheit der Kunden steckt, wer wirklich verwundbar ist und welchen Preis Meta für seinen Vorstoß zahlt. Den vollständigen Text mit allen Details dazu findest du unter https://azf.finanzenzero-newsletter.de/?utm_source=podcast.

Der Brent-Ölpreis steht dreistellig, der Energiesektor liegt fast 30 Prozentpunkte vor dem Gesamtmarkt und trotzdem gelten Energieaktien als unterbewertet. Wir schauen uns ein paar spannende Konzerne an, die über Dividende und Aktienrückkäufe zusammen bis zu 9 % an ihre Anteilseigner ausschütten, und klären, welcher Teil dieser Rendite verlässlich ist. Den vollständigen Text mit allen Details dazu findest du unter https://azf.finanzenzero-newsletter.de/?utm_source=podcast.

Viele Quantencomputing-ETFs stecken voller Banken, Suchmaschinen und Tech-Riesen. Wir stellen dir heute einen Fonds vor, der dank KI-gestützter Textanalyse zu rund 55 % auf echte Pure Plays setzt. Nach einem Rücksetzer erholt er sich gerade wieder und ist mit 0,49 % Kosten der günstigste seiner Art in Europa. Den vollständigen Text mit allen Details dazu findest du unter https://azf.finanzenzero-newsletter.de/?utm_source=podcast.

Meta zahlt bis zu 18 Milliarden Dollar und führt Zeitlimits für Jugendliche ein, doch Investoren bleiben gelassen. Wir vergleichen die Lage mit dem Tabakvergleich von 1998 und dem Absturz der Online-Poker-Branche. Und wir zeigen dir, woran du erkennen kannst, ob Regulierung einer Aktie wirklich schadet. Den vollständigen Text mit allen Details dazu findest du unter https://azf.finanzenzero-newsletter.de/?utm_source=podcast.

Welche Mischung aus Aktien, Anleihen, Gold und Immobilien hat seit 1972 die beste Rendite gemessen am Risiko geliefert? Wir zeigen die überraschende Siegerformel und erklären, warum sie für die Zukunft kaum taugen wird und welche Vermögensaufteilung wirklich zu dir passen kann. Den vollständigen Text mit allen Details dazu findest du unter https://azf.finanzenzero-newsletter.de/?utm_source=podcast.

BMW ist an der Börse weniger wert als Ford, die Marge im Autogeschäft ist auf 2,3 % eingebrochen und in China verkauft der Konzern fast ein Drittel weniger Autos. Wir schauen uns an, wie viel davon operative Schwäche ist, und werfen einen Blick auf Zulieferer, Peers und die chinesischen Angreifer. Den vollständigen Text mit allen Details dazu findest du unter https://azf.finanzenzero-newsletter.de/?utm_source=podcast.

Vier Fünftel der Firmenumsätze von OpenAI und Anthropic stammen von 1 % ihrer Kunden, und dieses Prozent finanziert sich selbst überwiegend aus Wagniskapital. Gleichzeitig haben beide Labore Rechenleistung für über eine Billion Dollar bestellt, die ab 2027 bezahlt werden muss. Wir sortieren, welche Aktien davon profitieren könnten, wo ein einziger Mieter das gesamte Geschäftsmodell trägt und warum die Kennzahlen von Oracle und Nvidia die Risikoverteilung gerade verschieben. Den vollständigen Text mit allen Details dazu findest du unter https://azf.finanzenzero-newsletter.de/?utm_source=podcast.

Dieser ETF will gar nicht steigen: Er bildet den kurzfristigen Euro-Zinssatz €STR ab und zielt auf Kapitalerhalt statt auf Kursgewinne, bei laufenden Kosten von 0,1 % pro Jahr. Wir erklären dir, wie die Swap-Konstruktion funktioniert, warum die Rendite zuletzt überschaubar ausfiel und für wen sich das Geldparken überhaupt lohnt. Den vollständigen Text mit allen Details dazu findest du unter https://azf.finanzenzero-newsletter.de/?utm_source=podcast.

Software-Aktien galten Anfang des Jahres als Opfer der Künstlichen Intelligenz und verloren zeitweise über ein Drittel ihres Börsenwerts. Inzwischen liefern Salesforce, Workday, ServiceNow und Snowflake wieder starke Zahlen. Wir schauen uns an, woher der spektakulärste Gewinnsprung der Saison wirklich stammt und was die Verteidigung des Geschäftsmodells an Marge kosten wird. Den vollständigen Text mit allen Details dazu findest du unter https://azf.finanzenzero-newsletter.de/?utm_source=podcast.

Warum zwei Unternehmen mit identischem Gewinn völlig unterschiedlich viel wert sein können, und woran du den Unterschied erkennst. Wir schauen heute auf Leasing außerhalb der Bilanz, gedehnte Abschreibungsdauern, bereinigte Gewinne und darauf, warum ein Kurs manchmal fällt, obwohl das Geschäft glänzt. Den vollständigen Text mit allen Details dazu findest du unter https://azf.finanzenzero-newsletter.de/?utm_source=podcast.

Europas größter Augenoptiker verdreifacht sein Expansionstempo und senkt gleichzeitig die Jahresprognose. Wir schauen auf die Halbjahreszahlen, auf die US-Marge, die sich anders entwickelt als erwartet, und auf die Bewertung nach knapp 30 % Kursverlust. Und es geht um Zulieferer, Wettbewerber und zwei Milliardenübernahmen in der Hörakustik. Den vollständigen Text mit allen Details dazu findest du unter https://azf.finanzenzero-newsletter.de/?utm_source=podcast.

Eine Aktie schlug den Dow Jones 15 Jahre lang und wurde danach noch 24 Jahre mit einem Bewertungsaufschlag gehandelt, obwohl ihr Geschäft längst zerfiel. Wir zeigen dir heute, wie relative Stärke als Frühwarnsystem funktioniert und warum der Heiligenschein auch in umgekehrter Richtung wirkt. Und wir klären, welche Auslöser einen Verkauf wirklich rechtfertigen können. Den vollständigen Text mit allen Details dazu findest du unter https://azf.finanzenzero-newsletter.de/?utm_source=podcast.

Japan, Singapur und Südkorea machen Quantencomputing zur Staatsangelegenheit und bestellen die ersten kommerziellen Maschinen. Einige neuen Quantenfirmen kamen in diesem Jahr an die Börse, doch zwischen ihren Auftragsbüchern und ihren Börsenwerten klafft eine erhebliche Lücke. Wir ordnen ein, welche Zahlen tragen könnten und welche einfach nur gut klingen. Den vollständigen Text mit allen Details dazu findest du unter https://azf.finanzenzero-newsletter.de/?utm_source=podcast.

Coca-Cola wächst nach Jahren erstmals wieder über das Volumen statt über den Preis und hat die Jahresprognose angehoben. Gleichzeitig steht die Aktie auf Rekordniveau und der Analystenkonsens sieht nur noch wenige Prozent Luft. Wir sortieren, was das Geschäft wirklich hergibt. Den vollständigen Text mit allen Details dazu findest du unter https://azf.finanzenzero-newsletter.de/?utm_source=podcast.

Seit Jahren wird das Ende der Kartennetzwerke ausgerufen, doch Visa hat gerade zum ersten Mal 4 Billionen Dollar Zahlungsvolumen in einem Quartal verarbeitet. Wir zeigen, warum die Gebühr im Zahlungsverkehr immer dorthin wandert, wo der Kauf am wenigsten Reibung erzeugt, und warum zwei Unternehmen mit demselben Branchenetikett völlig gegensätzliche Bilanzen abliefern. Den vollständigen Text mit allen Details dazu findest du unter https://azf.finanzenzero-newsletter.de/?utm_source=podcast.

Der größte Händler der Welt verliert 9 % an einem Tag, obwohl er Umsatz und Gewinn über den Erwartungen meldet. Gleichzeitig fließen Milliarden an Zollrückerstattungen in die Quartalsberichte und lassen Margen besser aussehen, als sie sind. Wir rechnen Sondereffekte heraus und zeigen, welche Händler operativ wirklich liefern. Den vollständigen Text mit allen Details dazu findest du unter https://azf.finanzenzero-newsletter.de/?utm_source=podcast