Der Stockanalyzer Podcast
Was wäre, wenn Privatanleger Aktien wie Warren Buffett analysieren könnten – datenbasiert, rational, langfristig? Im Stockanalyzer Podcast zeigt dir David Bader-Egger, wie genau das geht. 🚀 Jede Woche analysieren wir aktuelle Aktien, Investmentstrategien und Bewertungsmodelle – basierend auf den Prinzipien von Value Investing. 🔍 Mit klaren Zahlen, verständlichen Konzepten und echten Bewertungen statt Börsen-Hypes. 📈 Ob Einsteiger oder erfahrener Investor: Du bekommst das Wissen, um bessere Entscheidungen zu treffen – unabhängig, fundiert, verständlich. Investieren wie Warren Buffett – willkommen beim Stockanalyzer Podcast.
BASICS | S3 Folge 2: Stufe 1 im Detail – das Geschäft verstehen, Schritt für Schritt
In 5 Schritten prüfen, ob du ein Geschäft wirklich verstehst und ob es einen echten Burggraben hat. Mit dem Fall See's Candies.
🔑 Die 5 Schritte von Stufe 1:
Der Ein-Satz-Test Wer zahlt, und warum immer wieder? Woraus besteht der Burggraben? Die Spuren in den Zahlen Was könnte den Burggraben zerstören?🏰 Die 5 Quellen eines Burggrabens:
Starke Marke Wechselkosten Netzwerkeffekt Kostenvorteil Patente und Lizenzen📖 Kurz erklärt: Preissetzungsmacht ist die Fähigkeit eines Unternehmens, die Preise zu erhöhen, ohne dass die Kunden abwandern. Buffett hält sie für die wichtigste einzelne Frage bei der Beurteilung eines...
ANALYSE | TSMC vor den Zahlen: Das beste Geschäft am gefährlichsten Ort?
72 % Marktanteil, Spitzenmargen, Festungsbilanz. Und trotzdem hat Warren Buffett verkauft. Warum das größte Risiko nicht in der Bilanz steht.
🔑 In dieser Folge:
Zuerst der Lärm, dann die Substanz: KI-Euphorie und Taiwan-Angst Stufe 1: Auftragsfertiger statt Speicherhersteller, der Unterschied zu Micron Stufe 2: Das Risiko, das nicht in der Bilanz steht Stufe 3: Ein hoher Score und die Frage der Positionsgröße Das Urteil: Was Buffett tatsächlich getan hat Die zwei Risiken: Geopolitik und Abhängigkeit vom KI-Boom Anwendung: Was zeigen die Zahlen nicht?📌 Die drei Zahlen für TSMCs Quartalsbericht:
Liegt die Bruttomarge im angekündigten Bereich von 65 bis 67...BASICS | S3 Folge 1: Das Stockanalyzer-Glossar – 12 Begriffe, die du für jede Folge brauchst
Burggraben, ROIC, KGV, freier Cashflow und mehr: die 12 wichtigsten Begriffe der Aktienanalyse, einfach erklärt mit Beispielen aus dem Alltag.
🔑 Die 12 Begriffe:
Burggraben (Moat) Moat Score und Moat-Trend Kapitalrendite (ROIC) Marge (Bruttomarge und operative Marge) Innerer Wert Sicherheitsmarge Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) Freier Cashflow Finanzstärke Ein-Dollar-Voraussetzung Zykliker Watchlist und Kauftrigger🧩 Wie die Begriffe zusammenhängen:
Ist das ein gutes Geschäft? Burggraben, Kapitalrendite, Marge Ist es solide und krisenfest? Finanzstärke, Ein-Dollar-Voraussetzung Ist der Preis vernünftig? Innerer Wert, Sicherheitsmarge, KGV, freier Cashflow Wie handle ich? Watchlist und Kauftrigger✍️ Deine Aufgabe: Erkläre jeden der zwölf Begriffe in...
WISSEN | #34: Sonderfälle richtig lesen I – Aktienrückkäufe und warum sie Bewertungen verzerren
Wann Buybacks Wert schaffen, wann sie Wert vernichten, und welche Kennzahlen du bei Rückkauf-Unternehmen anders lesen musst.
🔑 In dieser Folge:
Was bei einem Aktienrückkauf passiert (das Pizzeria-Beispiel) Wann Rückkäufe Wert schaffen und wann sie Wert vernichten Buffetts Rückkauf-Regel und der Fall Henry Singleton Die versteckte Nebenwirkung: 4 Kennzahlen, die Rückkäufe verzerren Wie ein gutes Analyse-Werkzeug mit dem Sonderfall umgeht Die 3 Prüffragen bei einem Rückkauf-Unternehmen📌 Die 3 Prüffragen:
Zu welchem Preis wird zurückgekauft, antizyklisch oder prozyklisch? Womit wird zurückgekauft, aus freiem Cashflow oder auf Pump? Wächst das Geschäft auch o...INSIDE | Nach den Zahlen: Was Micron und Nike gezeigt haben – die Serien-Auflösung
Rekordzahlen bei Micron, Lichtblicke und Rückschläge bei Nike. Wir schauen ehrlich zurück: Was haben wir gesagt, was ist passiert?
🔑 In dieser Folge:
Teil 1: Micron, Rekordgewinne und eine kühle Börse Teil 2: Nike, die drei Fragen aus der Analyse im Check Teil 3: Das gemeinsame Muster hinter beiden Fällen Deine Aufgabe: drei Fragen vor den nächsten Quartalszahlen📊 Micron in Zahlen (Q4 Geschäftsjahr 2026):
Umsatz: rund 54 Mrd. Dollar (Vorjahr: gut 11 Mrd.) Bruttomarge: 86,8 % (Vorjahr: knapp 45 %) Ausblick nächstes Quartal: rund 61,5 Mrd. Dollar Umsatz📊 Nike in Zahlen (Q1 Geschäftsjahr 2027):
Umsatz: −4 % Bruttomarge: +0,6 Prozentpunkte auf 42,8 % Greater Ch...ANALYSE | PepsiCo vor den Zahlen: Die Dividende steigt, das Wachstum nicht – was zählt mehr?
54 Jahre Dividendenerhöhung, 4,5 % Rendite, aber null Wachstum. PepsiCo durch die Buffett-Brille, in drei Stufen.
🔑 In dieser Folge:
Zuerst der Lärm, dann die Substanz: JPMorgan-Abstufung, Elliott, Abnehmspritzen Stufe 1: Marken, Regalplatz und der Unterschied zu Coca-Cola Stufe 2: Die Dividende und das fehlende Wachstum Stufe 3: Warum günstiger nicht automatisch billig ist Das Urteil: Was würde Buffett tun? Die zwei Risiken: der Konsument und die Dividendenfalle Anwendung: drei Fragen für jede Dividendenaktie📌 Die drei Zahlen für PepsiCos Quartalsbericht:
Wächst die verkaufte Menge im nordamerikanischen Snackgeschäft wieder? Hält das Management an seiner Prognose fest? Wie entwi...ANALYSE | Nike vor den Zahlen: Ein gefallener Engel – wann ist billig wirklich günstig?
Minus 80 % seit 2021: Chance im Ausverkauf oder Value-Falle? Nike durch die Buffett-Brille, in drei Stufen.
🔑 In dieser Folge:
Zuerst der Lärm, dann die Substanz: Mbappé, S&P 100, „gefallene Ikone“ Stufe 1: Nikes Burggraben, Narrow Moat mit stabilem Trend Stufe 2: Erosion und Gegenwehr, beide Seiten im Vergleich Stufe 3: Warum billig nicht günstig heißt Das Urteil: Was würde Buffett tun? Die zwei Risiken: gescheiterter Turnaround und Value-Falle Anwendung: Ist nur der Kurs gefallen oder das Geschäft?📌 Die drei Zahlen für Nikes Quartalsbericht:
Steigt die Bruttomarge wieder? Sinken die Rabatte beim Abverkauf alter Ware? Stabilisiert sich China?🧠...
StockTalks | Hannes Demske: Kann man den Markt wirklich „leicht" schlagen?
Net-Net gegen Burggraben – zwei Wege, Buffett zu lesen, im ehrlichen Schlagabtausch
StockTalks mit Hannes Demske (Co-Founder & CEO, Sunrise Investment Group)
Themen der Folge:
🎯 „Man kann den Markt leicht schlagen" – die These auf dem Prüfstand: Warum scheitern über 90 % der Profis am Index?
🔍 Der Net-Net-Ansatz nach Graham: Firmen unter ihrem Netto-Umlaufvermögen – wo die Sicherheitsmarge wirklich herkommt
⚖️ Net-Net gegen Burggraben: Die reale philosophische Spannung zwischen frühem Graham und spätem Buffett
💥 Margin of Safety und die Grenzen der Konzentration – wann ist Fokus Urteilsvermögen, wann Selbstüberschätzung?
🌍 „Breite ETFs sind nicht opt...
BASICS | S2 Folge 12: Das große Praxis-Finale – 3 Aktien und 1 ETF im Vergleich
Das gesamte Handwerk der Staffel auf einmal angewendet – und die ehrlichste Erkenntnis zum Schluss
In dieser Folge:
🏆 Kandidat 1 – Der Weltklasse-Betrieb: Wide Moat, maximale Qualität – aber der Preis frisst die Sicherheitsmarge
🔄 Kandidat 2 – Der Rekord-Star: gewaltig gestiegen, aber ein schmaler Burggraben in einem trügerischen Zyklus
🏛️ Kandidat 3 – Die Ikone: erstmals fair bewertet, aber ein Sonderfall mit einem Warnzeichen im Modell
⚖️ Der Vergleich: Drei Aktien, drei Mal ein Aber – und warum das das wertvollste Ergebnis der Analyse ist
🌍 Der Maßstab: Was ein simpler Welt-ETF kann – und warum jede Einzelaktie sich an ihm messen muss
✅ Deine A...
WISSEN | #33: Vom Schnellcheck zum Kauf – wann eine Aktie von der Watchlist ins Depot wandert
Der entscheidende Moment: Wann du wirklich auf den Kaufknopf drückst – mit klaren Auslösern statt Bauchgefühl
In dieser Folge:
📋 Der Ausgangspunkt: Warum eine gepflegte Watchlist den Kaufmoment ruhig statt hektisch macht
🎯 Der Kauftrigger: Wie eine vorab festgelegte Bedingung die Entscheidung von der Emotion trennt
🔍 Die letzte Kontrolle: Drei schnelle Fragen – ist der Preis aus Nervosität gefallen oder aus fundamentalem Grund?
✍️ Die Ausführung: Warum du dokumentieren solltest, warum du gekauft hast – der Zettel, der dich später vor dir selbst schützt
⏳ Der andere Fehler: Warum ewiges Warten auf den perfek...
ANALYSE | Micron vor den Zahlen: Wenn Rekordgewinne die gefährlichste Zahl sind
Warum eine Aktie, die 250 Prozent gestiegen ist, im Rekordgewinn ihr größtes Warnsignal trägt
In dieser Folge:
🏰 Stufe 1 – Das Geschäft: Warum Speicherchips ein Rohstoffgeschäft mit nur schmalem Burggraben sind
🔄 Stufe 2 – Die Zyklus-Falle: Warum Rekordgewinne bei einem Zykliker kein Beweis für Qualität sind, sondern ein Warnsignal sein können
💡 Stufe 3 – Der Preis: Warum ein gutes Analyse-Werkzeug bei einem Zykliker die richtige Einordnung liefert statt einer trügerischen Bewertungszahl
⚖️ Das Urteil: Warum Buffett bei Zyklikern grundsätzlich vorsichtig ist
⚠️ Die zwei Risiken: der Abschwung und die hohe Erwartungshaltung
🔍 W...
SONDERFOLGE | Mein Wikifolio ist handelbar: Wie ich privat nach Buffett investiere
Warum mein privates Depot jetzt investierbar ist – und die klare Trennung zu Stockanalyzer
In dieser Folge:
🎯 Wie alles begann: Investieren nach Buffett seit dem sechzehnten Lebensjahr
🏰 Die drei Grundsätze hinter dem Portfolio: Qualität, Burggraben, vernünftiger Preis
🌍 Wie das Wikifolio „Globale Burggräben" aufgebaut ist – das Prinzip, nicht die Einzeltitel
⚖️ Die klare Rollentrennung: privates Depot als Privatperson ≠ Produkt von Stockanalyzer
⏳ Warum Geduld der größte Vorteil ist, den ein Anleger haben kann
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Wikifolio „Globale Burggräben“ · ISIN DE000LS9V7D8 Hinweis: Dies ist das private Depot von David Bader...
BASICS | S2 Folge 11: Steuern – die DACH-Basics für Aktienanleger
Was am Ende zählt, ist die Rendite nach Steuern – verständlich erklärt für Deutschland, Österreich und die Schweiz
In dieser Folge:
💰 Die zwei Arten, wie der Staat mitverdient: Kursgewinne und Dividenden – und wie unterschiedlich Deutschland, Österreich und die Schweiz das handhaben
🌍 Die Quellensteuer: Warum bei Auslandsdividenden zwei Länder zugreifen – und wie Doppelbesteuerungsabkommen dich schützen
⏳ Der Steuerstundungs-Effekt: Warum langes Halten wie ein zinsloser Kredit vom Staat wirkt
📊 Der ETF-Sonderfall: Was die Vorabpauschale ist und warum thesaurierende ETFs besteuert werden, ohne dass Geld fließt
🎯 Zwei praktische Grundregeln: den F...
INSIDE | Musterdepot-Update: Was seit dem Halbjahres-Review lief – und was nicht
Ein ehrlicher Blick ins Depot „Globale Burggräben" – Gewinner, Verlierer und was man daraus lernt
In dieser Folge:
📊 Zuerst das Gesamtbild: Warum ein Depot nie an seiner besten oder schlechtesten Aktie beurteilt wird
📈 Was gut lief: Warum die stärksten Gewinner die tiefsten Burggräben hatten – nicht die lautesten Namen
📉 Was nicht lief: Die entscheidende Frage bei jedem Verlierer – ist nur der Kurs gefallen oder das Unternehmen schlechter geworden?
🧭 Drei Lektionen für jedes Depot: Gewinner laufen lassen, bei Verlierern auf die Fakten schauen, breit genug streuen
🔍 Wie du dieselbe Übung mit deinem e...
ANALYSE | flatexDEGIRO vor den Zahlen: Wenn das Bewertungsmodell an seine Grenze stößt
Warum man eine Bank niemals wie ein normales Unternehmen bewerten darf
In dieser Folge:
📈 Stufe 1 – Der stille Umbau: Wie flatexDEGIRO vom Trading-Broker zum Vermögensaufbau-Anbieter wird (Aktien-Sparpläne, Rentenreform-Rückenwind, 2027-Ziele ein Jahr früher erreicht)
⚠️ Stufe 2 – Die Kennzahlen-Falle: Warum Verschuldung, Kapitalrendite und innere Bewertungsmodelle bei einer Bank in die Irre führen
💰 Stufe 3 – Der Preis: Warum wir bei einem Finanzwert bewusst keinen inneren Wert nennen
⚖️ Das Urteil: Wie Buffett Banken bewertet – nach eigenen Regeln
🔍 Die eine Frage vor jeder Bewertung: normales Unternehmen oder Finanzwert?
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StockTalks | Markus Lutz: System statt Bauchgefühl – und wo Krypto ins Value-Depot passt
Wie man buffettsche Disziplin mit modernen Assetklassen wie Gold und Bitcoin verbindet
Zu Gast: Markus Lutz, Founder & CEO Beyond the Market
In dieser Folge: 🧭 Warum die meisten an fehlendem System scheitern, nicht an der falschen Aktie 📊 Vom 60/40-Portfolio zur modernen Struktur: warum Gold und Bitcoin ins Spiel kommen 🔍 Wie man Kryptowährungen überhaupt bewertet (Layer-1, Total Value Locked, Transaktionsvolumen) 💡 Der Novo-Nordisk-Fall: Fundamentaldaten plus Charttechnik als Einstiegssignal 🛡️ Die Sicherheitsmarge als Bremse – am Beispiel, warum eine richtige These trotzdem 60 % fallen kann 🔄 Der Bohrpunkt: Warum „Zeit im Markt“ bei Aktien gilt, bei Krypto aber aktives Management nötig ist 📈 Der Zinseszins: warum zwei Drittel d...
BASICS | S2 Folge 10: Moat-Erosion erkennen: Wann ein Burggraben zu bröckeln beginnt
die frühen Warnzeichen, bevor es alle merken
In dieser Folge:
🌊 Warum Burggräben überhaupt erodieren: Technologie, Konkurrenz und eigenes Versagen
📉 Warnzeichen 1: Schleichend sinkende Margen über mehrere Jahre – der Puls des Burggrabens
🏳️ Warnzeichen 2: Schrumpfender Marktanteil – auch versteckt hinter noch wachsenden Umsätzen
⚔️ Warnzeichen 3: Neue Konkurrenten, die ungestraft in den Markt eindringen
🧭 Was du als Anleger daraus machst – und warum der Moat-Trend im Tool die Richtung sichtbar macht
📚 Die drei großen Beispiele der Wirtschaftsgeschichte
✅ Deine Aufgabe: Stell deinem größten Investment die Erosions-Fragen
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ANALYSE | Adobe: Ein Burggraben unter Beschuss – erodiert er wirklich?
Warum Adobe fällt – und warum es nicht an der KI liegt, wie alle glauben
In dieser Folge:
🏰 Stufe 1 – Das Geschäft: Warum Adobes Burggraben laut den Daten „Wide" und stabil ist, und woraus er sich speist (Profitabilität, Ökosystem, Rechtssicherheit)
⚔️ Stufe 2 – Der Konflikt: KI als Bedrohung statt Chance – und der unbequeme wahre Grund für den Kurssturz
💰 Stufe 3 – Der Preis: Warum der innere Wert bei einem Rückkauf-Titel wie Adobe modellbedingt unzuverlässig ist – und was trotzdem belastbar bleibt
⚖️ Das Urteil: Was würde Buffett tun?
⚠️ Die zwei Risiken, die ein disziplinierter Investo...
BASICS | S2 Folge 9: Sicherheitsmarge in der Praxis: an einem echten Rechenbeispiel – ganz ohne Excel
Warum du eine Aktie nie zum vollen Wert kaufst – erklärt am Beispiel eines Hauses in deiner Nachbarschaft
In dieser Folge: 💡 Die Grundidee: Wert und Preis sind nicht dasselbe 🏠 Das Hausbeispiel: 300.000 € Wert – für 400.000, 300.000 oder 200.000 € kaufen? 🛡️ Was der Puffer wirklich leistet: Schutz vor Schätzfehlern UND Gewinnhebel ⚖️ Warum unsichere Geschäfte eine größere Sicherheitsmarge verdienen 🔍 Praktischer Tool-Hinweis: bei Extremwerten die Richtung nutzen, nicht die exakte Zahl 🧠 Die Kopf-Übung: Würdest du dich um 20 % irren – stündest du noch gut da?
🧩 Deine Aufgabe: Übertrage das Hausbeispiel auf eine Aktie, die du kennst.
👉 Innerer Wert & Sicherheitsmarge auf einen Blick: 🍎 iOS: https...
WISSEN | #32: Krisen-Fallstudien: Wie Qualitätsunternehmen die großen Crashs überstehen
Warum ein Crash für starke Unternehmen oft eine Chance ist und drei Eigenschaften, die krisenfest machen
In dieser Folge: 🌊 Das Grundmuster: Warum eine Krise Qualität von Schrott trennt 🏰 Eigenschaft 1 – die Festungs-Bilanz: wenig Schulden, viel Liquidität 🛒 Eigenschaft 2 – Produkte, die man auch in der Rezession braucht 💪 Eigenschaft 3 – Preissetzungsmacht gegen die Inflation 📈 Warum ein Crash für Qualität oft ein Beschleuniger ist, keine Katastrophe 🧠 Der häufigste Fehler: der Verkauf im Tief – und wie du ihn vermeidest
🧩 Deine Aufgabe: Der 3-Fragen-Krisen-Test für eine Aktie aus deinem Depot.
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ANALYSE | Dell vor den Zahlen: Der große KI-Gewinner – der an seinem eigenen Boom zu wenig verdient?
Warum das umsatzstärkste Produkt gleichzeitig das unprofitabelste sein kann – und was das über Boom-Aktien verrät
In dieser Folge: 💻 Dells zwei Geschäfte: PCs und die boomende Rechenzentrums-Infrastruktur 🏰 Moat Score 64,8 (Narrow): starker ROIC, aber erstaunlich dünne Profitabilität 🔍 Der entscheidende Twist: das umsatzstärkste Produkt ist das unprofitabelste 📉 Warum der KI-Boom die Marge drückt, statt sie zu heben (nur ~5–6 % Server-Marge) ⚡ Die Macht der Großkunden: warum Dell die Preise nicht selbst bestimmt 🎯 Warum der offensichtlichste Boom-Gewinner selten der beste ist
STAN-Werte (Stand 28.08.2026): Gesamtscore 29/100 (neutral) · Moat 64,8 (Narrow, stabil) · ROIC 24,5/35 · Profitabilität 6,3/25 · Wachstum 4,5/20 · Finanzstärke 11,5/20 · Kurs 391,25 €
👉 Profitabilität & Moat einer Boom...
StockTalks | Juan Celik: Exit vor Entry – warum Überleben wichtiger ist als Rendite
Wie ein Investment-Ingenieur mit System, Downside-Kontrolle und Sicherheitsmarge investiert – statt Story und Momentum zu folgen
Zu Gast: Juan Celik, Investment-Ingenieur & Gründer von C.I.I. (Capital Investment Innovation)
In dieser Folge: 🧭 Warum die meisten an fehlender Selektion und Struktur scheitern, nicht am Markt 🛡️ Margin of Safety als operationale Regel: 3 schnelle Checks, die jeder anwenden kann ⚠️ Das Learning: eine starke Story ohne Exit-Logik und Downside-Szenario 🚩 Momentum, Social Proof, billiges Geld – 3 Warnsignale in 60 Sekunden 🏰 Fake-Moats entlarven: Popularität, Marke, First Mover – Story statt Struktur 📊 Der ROI-Mythos: warum „8 % stabil" mehr wert ist als „20 % auf PowerPoint" 📋 Juans 3 Regeln: Downside zuerst, Exit vor Entry, System schlägt Objek...
BASICS | S2 Folge 8: Turnaround oder Value Trap? 6 Signale, die den Unterschied verraten
Wann eine gefallene Aktie eine Chance ist – und wann eine Falle mit Rabattschild
In dieser Folge: 🪤 Der Unterschied: Turnaround-Chance vs. Value Trap 🔍 Signal 1–2: Ist das Kerngeschäft noch intakt? Wächst der Markt? 💰 Signal 3–4: Wie steht es um Bilanz und Cashflow? 🧭 Signal 5–6: Management, Verschuldung und der ehrliche Blick ⚠️ Buffetts Warnung: „Turnarounds seldom turn" 🧠 Warum ein niedriger Preis ohne intakten Wert keine Chance ist
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📌 Keine Anlageberatung. Alle Inhalte dienen der finanziellen Bildung.
WISSEN | #31: Anlegerpsychologie II: Die teuersten emotionalen Fehler und wie du sie vermeidest
Deine größte Gefahr an der Börse bist nicht der Markt – sondern du selbst
In dieser Folge: 😰 Verlustaversion: warum wir Verluste doppelt so stark spüren 🔒 Der Ankereffekt: warum wir am Einstandspreis kleben 🐑 Herdentrieb: warum wir in Blasen kaufen und in Tiefs verkaufen 🪞 Bestätigungsfehler: warum wir nur hören, was wir hören wollen 🛡️ Konkrete Gegenstrategien: Regeln statt Emotionen 🧠 Wie du deine eigenen Muster erkennst, bevor sie dich Geld kosten
👉 Substanz statt Emotion: 🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanalyzer 🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer 🌐 Web: https://stockanalyzer.eu
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ANALYSE | Salesforce: Das erste echte Schnäppchen der Berichtssaison oder eine Wachstums-Illusion?
Warum diese Aktie mein „zu teuer"-Muster durchbricht und die entscheidende Frage nach echtem vs. zugekauftem Wachstum
In dieser Folge: 🏰 Warum Wechselkosten bei Enterprise-Software einer der stärksten Burggräben sind 💵 78 % Bruttomarge, über 14 Mrd. $ freier Cashflow – ein echter Cash-Compounder 🔍 Der entscheidende Twist: echtes vs. zugekauftes Wachstum (organisch nur 7–8 %?) 🤖 Die KI-Wette: Kann Agentforce das organische Wachstum wieder beschleunigen? ⚖️ Warum die Bewertung diesmal nicht absurd ist, sondern im Grenzbereich 🎯 Wie du bei jeder Aktie prüfst, ob Wachstum selbst erarbeitet oder zugekauft ist
STAN-Werte (Stand 23.08.2026): Gesamtscore 49/100 (Grenzbereich) · Moat 72,4 (Narrow, stabil) · ROIC 21/35 · Profitabilität 19,65/25 · Wachstum 12/20 · Finanzstärke 10,5/20 · 1-Dollar-Test bestanden (3,63 €) · Kurs 175,16 €, innerer Wert 133,61 €
👉 Score, Moat...
BASICS | S2 Folge 7: Zykliker verstehen: Die Falle der Peak-Earnings
Warum ein niedriges KGV bei Zyklikern genau das falsche Signal sein kann
In dieser Folge: 🔄 Was Zykliker sind – und warum ihre Gewinne so stark schwanken ⚠️ Die Peak-Earnings-Falle: warum ein niedriges KGV trügt 📊 Warum Zykliker anders bewertet werden müssen als stabile Firmen 🕐 Wie du erkennst, wo im Zyklus ein Unternehmen gerade steht 🧠 Der Denkfehler: „billig" am Gewinngipfel ist oft am teuersten
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INSIDE | Watchlist-Update: Seit Juni sind einige der besten Firmen der Welt billiger geworden – aus Angst
Drei Fälle, drei Antworten: Wann ein fallender Kurs eine Chance ist und wann eine Falle
In dieser Folge: 🧭 Der Rahmen: Kurs gefallen ist nicht gleich Qualität gefallen 🟢 Fall 1 – Angst wohl übertrieben: wenn der Burggraben intakt bleibt und die vermeintliche Bedrohung sogar Rückenwind ist 🔴 Fall 2 – Angst größtenteils berechtigt: wenn strukturelle Probleme echt sind und eine Margen-Erholung nur „mechanisch" durch Schrumpfen entsteht (Wertfallen-Gefahr) 🟡 Fall 3 – noch offen: wenn eine Bedrohung real, aber zeitlich unklar ist – und die richtige Antwort „beobachten & Prüfpunkt definieren" heißt 🎯 Der rote Faden: Ein fallender Kurs ist eine Frage, keine Antwort
Die drei Fälle sind ausschließlich...
ANALYSE | Walmart vor den Zahlen: Der größte Händler der Welt aber schlägt Amazon ihn trotzdem?
Warum der Marktführer erstaunlich dünn verdient und wie er im direkten Vergleich abschneidet
Zwei Aktien im Vergleich: Walmart (WMT) vs. Amazon (AMZN)
In dieser Folge: 🏰 Warum Größe allein noch kein Burggraben ist 📊 Die überraschende Zahl: Walmarts Profitabilität nur 6,3/25 ⚖️ WMT vs. AMZN im direkten Vergleich: Score, Moat, 1-Dollar-Test 💡 Wo Walmart heute wirklich verdient: Werbung (+37 %), Marketplace, Mitgliedschaften ⚠️ Die Erwartungs-Falle: warum solide Zahlen den Kurs fallen lassen können 🎯 Warum die Börse einen margendünnen Händler wie eine Wachstumsaktie bepreist
STAN-Werte (Stand 14.08.2026): Gesamtscore WMT 28 / AMZN 43 · Moat WMT 59,7 / AMZN 67,9 (beide Schmal) · WMT: ROIC 17,5/35, Profitabilität 6,3/25, Wachstum...
StockTalks | Florian Adomeit: „Unternehmenswert ist Bullshit" – ein M&A-Profi räumt mit Kennzahlen auf
Warum die meisten nicht am Markt scheitern, sondern an Selbstüberschätzung und wie du Moat-Illusionen entlarvst
Zu Gast: Florian Adomeit, Co-Founder AMBER by DEALCIRCLE (M&A / Dealsourcing)
In dieser Folge: 🧠 Warum die meisten an Selbstüberschätzung scheitern, nicht am Markt ⚠️ Die 3 Symptome von Overconfidence – und die 2 Regeln dagegen 🏰 Moat richtig verstehen: Wann sind Switching Costs echt, wann nur behauptet? 🚗 Case-Block: Apple, AutoZone – was können diese Firmen, was andere nicht? ⚡ Tesla „überbewertet" – warum das trotzdem kein Short ist (Reflexivität) 📊 „Unternehmenswert ist Bullshit" – und welche Fragen Florian stattdessen stellt 💰 Hot Take: Warum „capital heavy" ein übersehener Vorteil sein kann 📋 Floris 3 Reg...
BASICS | S2 Folge 6: Risiko-Management: Wie du Drawdowns überlebst
Nicht die Rendite entscheidet, ob du langfristig gewinnst – sondern ob du im Spiel bleibst
In dieser Folge: 📉 Was ein Drawdown ist – und warum er unvermeidlich ist 🔢 Die Verlust-Mathematik: warum −50 % ein +100 % braucht 🧠 Warum die eigene Psyche in Krisen dein größter Gegner ist 🛡️ Einfache Regeln, um im Abschwung nicht panisch zu verkaufen ⏳ Warum Überleben wichtiger ist als maximale Rendite
👉 Dein Depot im Blick behalten: 🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanalyzer 🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer 🌐 Web: https://stockanalyzer.eu
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WISSEN | #30: Halbleiter im Vergleich: Monopolist gegen starken Wettbewerber
Was ein echter Burggraben ist – und was nur ein guter Konkurrent
In dieser Folge: 🏰 Monopolist vs. starker Wettbewerber – der entscheidende Unterschied 🔬 Die Halbleiter-Logik hinter ASML, Broadcom & TSMC ⚙️ Was einen Burggraben wirklich uneinnehmbar macht (Wechselkosten, Technologie, Skalierung) 💡 Warum ein Monopol anders bewertet werden muss als ein guter Marktführer 🧠 Wie du diese Frage auf jede Aktie in deinem Depot anwendest
👉 Burggräben selbst einordnen: 🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanalyzer 🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer 🌐 Web: https://stockanalyzer.eu
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ANALYSE | Cisco: 25 Jahre bis zum Break-even und warum die Aktie gerade gefeiert wird
Warum ein großartiges Geschäft zum falschen Preis dich Jahrzehnte kosten kann
In dieser Folge: 🏰 Warum Wechselkosten einer der stärksten Burggräben überhaupt sind 📊 Moat Score 74,9/100: exzellente Profitabilität & Finanzkraft – aber 0 Wachstum 💰 Warum der Kurs (105 €) so weit über dem inneren Wert liegt 📉 Das Lehrstück von 2000: 25 Jahre bis zum Break-even – trotz Weltklasse-Geschäft ⚠️ Die zwei Risiken: eingepreiste KI-Fantasie & die Wachstumsfalle bei Reifekonzernen 🧠 Die Kern-Lektion: ein steigender Kurs ist kein Kaufsignal
STAN-Werte (Stand 08.08.2026): Gesamtbewertung 31/100 (neutral) · Moat Score 74,9 (Schmal, stabil) · ROIC 19,3/35 · Profitabilität 23,4/25 · Wachstum 0,0/20 · Finanzstärke 18,8/20 · Kurs 105,16 € · innerer Wert 19,58 €
👉 Gesamtscore, Moat & inneren Wert selbst prüfen: 🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanalyz...
SONDERFOLGE | Berkshire verdoppelt den Gewinn und niemand reagiert. Warum nur noch Erwartungen zählen
Warum die Zahlen eines Unternehmens kaum noch den Kurs bewegen und was das für dich bedeutet
In dieser Folge: 💰 Berkshires Q2-Zahlen: 25,7 Mrd. $ Nettogewinn, 13 Mrd. $ operativ (+16 %) 🔄 Abels erste große Schritte: Cash von 397 auf 365 Mrd. $, erstmals seit 3 Jahren Netto-Käufer, 10 Mrd. $ in Alphabet 🤔 Warum der Kurs trotzdem kaum reagierte – „lag ungefähr wie erwartet" 📉 Das Muster: 5 von 6 größten S&P-Verlierern schlugen die Erwartungen – und fielen 🎯 Die Ironie: Berkshire sagt selbst, man solle Quartalszahlen ignorieren 🧠 Die Chance: Wenn der Markt nur Erwartungen handelt, gewinnt der Substanz-Blick ⚖️ Graham: kurzfristig Abstimmungsmaschine, langfristig Waage
👉 Substanz statt Quartals-Lärm einordnen: 🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanal...
BASICS | S2 Folge 5: Positionsgröße: Wie groß ist zu groß?
Nicht welche Aktie du kaufst, sondern wie viel – entscheidet über dein Risiko
In dieser Folge: 🎯 Warum die Frage „wie viel?" wichtiger ist als „welche Aktie?" ⚠️ Klumpenrisiko – wenn eine Position zu groß wird 🛡️ Wie du festlegst, welchen Anteil eine Aktie maximal haben darf 🔁 Warum kein einzelner Fehler dich aus dem Spiel werfen sollte 🧠 Der Grundsatz: Reich wird man durch gute Entscheidungen, im Spiel bleibt man durch kluge Positionsgrößen
👉 Dein Depot im Blick behalten: 🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanalyzer 🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer 🌐 Web: https://stockanalyzer.eu
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WISSEN | #29: Scores richtig lesen: Moat, ROIC & Bewertung an echten Beispielen
Warum ein hoher Score allein noch kein Kaufsignal ist
In dieser Folge: 📊 Moat Score – wie du die Stärke des Burggrabens einschätzt 💰 ROIC – warum die Kapitalrendite die Qualität eines Geschäfts verrät ⚖️ Bewertung – der Unterschied zwischen „gutes Unternehmen" und „gute Aktie" 🔍 Warum die drei Scores nur zusammen ein vollständiges Bild ergeben 🧠 Der häufigste Denkfehler: hoher Score = Kaufsignal? Nein.
👉 Alle Scores selbst prüfen: 🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanalyzer 🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer 🌐 Web: https://stockanalyzer.eu
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ANALYSE | McDonald's – Warum die „billige" Aktie in meiner App überbewertet ist
📉 KGV so tief wie seit 10+ Jahren nicht
In dieser Folge:
Warum McDonald's im Kern ein Immobilien-Unternehmen ist Moat Score 67/100 (Narrow): starke Profitabilität, schwaches Wachstum Das negative Eigenkapital (−1,5 Mrd. €) – Alarmsignal oder Absicht? Warum der Gesamtscore trotz gefallenem Kurs „überbewertet" zeigt Die Kern-Lektion: billig ≠ unterbewertet Worauf man bei den Q2-Zahlen wirklich achten sollteSTAN-Werte (Stand 01.08.2026): Gesamtscore 30/100 · Moat Score 67,2 (Narrow, stabil) · ROIC 21/35 · Profitabilität 22,5/25 · Wachstum 1,75/20 · Kurs 235,73 € · innerer Wert 45,22 €
👉 stockanalyzer.eu
Finanzbildung, keine Anlageberatung. Kein Kaufsignal.
StockTalks | Niemand will langsam reich werden und genau daran scheitern die meisten mit Matthias Reder
Erwartung, Zeithorizont und Risiko endlich zusammenbringen – die Buffett-Linse auf ein Anleger-Regelwerk, das im Sturm hält.
In diesem StockTalk mit Matthias Reder (RETTE DEIN GELD) geht es darum, warum die Erwartung – nicht die Aktienauswahl – über Erfolg oder Scheitern entscheidet.
Themen der Folge: ▪️ Warum „schnell reich werden" die teuerste Erwartung überhaupt ist ▪️ Das 3-Ebenen-Modell: Sparen, Investieren, Spekulieren – und wie du erkennst, auf welcher Ebene du gerade handelst ▪️ Der Journalist-Test: Handle so, als stünde deine Entscheidung morgen auf der Titelseite ▪️ Buffett-Reibung: Muss man ein Investment wirklich zu 100 % verstehen? Wo verläuft die Grenze zwischen „nicht alles verstehen" und „ich erzähle mir eine Story"? ▪️ Red...
BASICS | S2 Folge 4: Dividenden richtig verstehen – wie du die gefährlichen Yield-Traps vermeidest
Eine hohe Dividendenrendite ist oft ein Warnsignal statt eines Kaufsignals. So unterscheidest du echte Perlen von tückischen Fallen.
🎯 Nach dieser Folge kannst du: Eine gesunde Dividende von einer gefährlichen unterscheiden – und fällst nicht mehr auf eine scheinbar hohe Rendite herein.
💡 Der Kern: Die Dividendenrendite hat zwei Teile – Dividende oben, Kurs unten. Eine hohe Rendite kommt oft nicht von einer großzügigen Dividende, sondern von einem abgestürzten Kurs.
🔍 Die 3 Prüfungen:
Warum ist die Rendite hoch – gestiegene Dividende oder gefallener Kurs? Kann sich das Unternehmen die Dividende leisten (Ausschüttungsquote)? Ist das Geschäft dahint...WISSEN | #28: Hidden Champions: 5 Kriterien, um die unbekannten Weltmarktführer zu erkennen
Die spannendsten Investments verstecken sich oft dort, wo niemand hinschaut – bei stillen Weltmarktführern in engen Nischen. So erkennst du sie.
🎯 Nach dieser Folge kannst du: Einen echten Hidden Champion von einer bloß unbekannten Aktie unterscheiden – anhand von fünf konkreten Kriterien.
🏆 Die 5 Kriterien:
Marktführerschaft in einer klar abgegrenzten Nische Tiefer, spezialisierter Burggraben (Spezialwissen, Patente, Kundenbindung) Hohe, stabile Profitabilität über viele Jahre Solide Bilanz, eigenständige Finanzierung Langer Wachstumspfad – die Nische selbst wächst🔍 Das Beispiel: Keyence – Sensoren und Messtechnik, kaum bekannt, aber fünf von fünf Kriterien erfüllt. Der stille Weltmarktführer zum Anfassen...
ANALYSE | Moody's: Die Aktie, die Buffett besitzt – aber heute nicht kaufen würde
Berkshire hält Moody's seit Jahrzehnten. Und trotzdem ist mein Urteil: nicht kaufen. Warum „halten" und „heute kaufen" zwei völlig verschiedene Dinge sind.
🎯 Nach dieser Folge kannst du: Den entscheidenden Unterschied zwischen „halten" und „heute kaufen" verstehen – und warum selbst eine von Buffett gehaltene Aktie zum heutigen Preis kein Kauf sein muss.
📊 Die STAN-Kennzahlen (MCO): Moat Score 67,4 – Narrow Moat Profitabilität 25/25 – volle Punktzahl ROIC-Score 15,8/35 – nur mittel (erklärungsbedürftig) Sicherheitsmarge: –461 % – eine der extremsten dieser Serie
📋 Die 3 Stufen: Stufe 1 – Geschäft & Moat: Sternchen (berühmtes Rating-Duopol, aber gemischte Kennzahlen) Stufe 2 – Management: klar bestanden (kapitalarmes Geschäft, hohe Rückflüsse) Stufe 3 – Preis: dur...
