Montrosepodden

Börsen skakar, Nasdaq närmar sig korrektion och AI-aktierna har fått känna på marknadens iskalla humör. Men har något egentligen förändrats?

I veckans avsnitt dissekerar vi teknikfrossan på Wall Street, går igenom rapporterna från AI-jättarna och frågar oss om marknaden tappat fotfästet eller om oron faktiskt är motiverad. Vi pratar också om sentiment, momentum, amerikansk politik, cyberattacker mot samhällskritisk infrastruktur och varför långsiktiga investerare ofta måste våga tänka tvärtemot flocken.

Dessutom tittar vi på vad Montroses kunder gjorde n...

AI-frossan ser ut att ha mojnat lite, rapportsäsongen är i full gång och kapitalet börjar återigen söka sig till vinnarna. I veckans avsnitt pratar vi om den senaste rotationen på börsen, varför småbolagen börjat visa styrka och hur marknadens syn på AI-investeringar har svängt på bara några veckor. Utvecklingen för datacenter, GPU-marknaden och de stora AI-bolagen står i centrum.

Dessutom tittar vi närmare på Anthropic, ägaren av Claude, som ansökt om en börsnotering på Nasdaq under tickern ANT och hur man tolkar en S-1 ansökan...

Rapportsäsongen är i full gång och den här veckan djupdyker vi i vinnare, förlorare och de viktigaste trenderna på börsen. Varför kan starka rapporter ge svaga kursreaktioner? Vad säger rapporterna från bland annat Tele2, Byggmax, ABB och Munters om ekonomin framåt? Och har marknaden börjat se på datacenter och elektrifiering med nya ögon?

Vi hinner även avhandla H&M:s butiker, japansk retail, "modelejon" i DI och blicka fram mot Uppesittarkvälls tioårsjubileum.

Ett avsnitt fyllt av rapportspaningar, AI-framtid och börssnack.

Delikat lyss...

Rapportsäsongen är här på allvar samtidigt som den amerikanska inflationen återigen sätter räntemarknaden i fokus. Men trots högre räntor, geopolitisk oro och flera år av stark börsutveckling fortsätter AI att vara den stora drivkraften på marknaden - eller?

I veckans avsnitt går vi igenom det nya PEG-talet som nu finns på Montrose samtidigt som vi pratar om det mer okända PEGY-talet och förklarar hur du kan använda dem för att sätta värderingar i relation till framtida vinsttillväxt. Vi pratar också om varför investerare o...

Börsen fortsätter att trotsa motvinden och notera nya rekord, men under ytan finns flera frågetecken. I veckans avsnitt pratar vi om den amerikanska räntemarknaden som nått de högsta nivåerna på över 20 år, den växande amerikanska statsskulden och hur stigande långräntor påverkar allt från värderingar och fastigheter till svenska bolån.

Vi diskuterar också varför AI-boomen fortsätter att trumfa ränteoron, hur datacenterkapplöpningen spiller över på allt från halvledare till industri- och infrastruktursektorn, samt varför den smala börsuppgången kan vara både en styrka...

Höstbörsen är här och ett nytt kvartal står för dörren. I veckans avsnitt pratar vi om varför Q4 historiskt varit börsens starkaste period, vilka säsongsmönster som faktiskt har bäring och varför uttrycket "aktier är en vintersport" fortfarande lever kvar.

Samtidigt har den amerikanska 10-årsräntan rusat till nivåer som inte setts på länge, vilket skapar nya frågetecken kring börsens värderingar, riskaptiten och vägen framåt för centralbankerna. Vi går igenom hur räntor, inflation och energipriser påverkar markn...

I veckans avsnitt är riskaptiten tillbaka. Vi pratar om börsuppgången, nya rekord på Nasdaq och varför marknaden plötsligt ser ljusare på både räntor och geopolitik. Dessutom granskar vi det spektakulära rallyt i Grönlandsrelaterade gruvbolag och den strategiska kampen om sällsynta jordartsmetaller.

Vi djupdyker också i AI-utvecklingen där Meta lanserat en AI-agent - Meta Muse, som inte bara svarar på frågor utan faktiskt utför uppgifter. Vad innebär det för teknikjättarna, investerarna och framtidens digitala tjänster?

Dessutom berättar Nicklas om kundresan t...

Vi är halvvägs in i september och kan summera ett stökigt börsklimat präglat av ränteoro, oljepriser och geopolitik. I veckans avsnitt grottar vi ner oss i "domedagsprofetiorna" inom AI – varför skriker AI-jättarna efter regleringar helt plötsligt, och handlar det i själva verket om att bygga sina egna vallgravar (moats)? Vi förklarar också Montrose nyaste funktion: glidande kurslarm, samt går igenom det svenska riksdagsvalet, det stundande mellanårsvalet i USA, noteringen av golfjätten Dormy och varför cybersäkerhet och forskningssamarbeten (som Novo Nordisk och Anthropic) seglar upp som stora framtidsv...

Kan Liberalerna bli Sveriges mest sparvänliga parti? Det skrev åtminstone Liberalernas partiledare Simona Mohamsson igår, så därför bjöd vi omedelbart in dem till podden, för det vill vi självklart veta mer om.

I det här avsnittet gästar arbetsmarknadsminister Johan Britz podden för att prata om ISK, skattesänkningar, sparande, ekonomisk frihet och varför privat ägande är viktigt för Sveriges tillväxt. Vi diskuterar Liberalernas förslag om en skattefri ISK-nivå på 500 000 kronor, sänkt schablonskatt, finansiell folkbildning och hur politiken kan uppmuntra långsiktigt sparande och investerin...

I veckans avsnitt navigerar vi genom ett turbulent marknadsklimat präglat av stigande oljepriser, högre räntor och geopolitisk oro. Vi diskuterar dagligvaruhandeln och konsumentmönster kring Axfood och Willys, samt förklarar varför USA:s 30-åriga bolån låser fast bostadsmarknaden.

Dessutom:

I det här avsnittet gästas vi av Sverre Linton, chefsjurist på Aktiespararna – privatspararnas väktare på den svenska aktiemarknaden.

Vi djupdyker i Intellego-härvan, en av de största börsskandalerna i Sverige på mycket länge. Dessutom får vi höra mer om vad det innebär att en bolagsstämma nekar styrelse och vd ansvarsfrihet. Vidare diskuterar vi om varför A- och B-aktier är värda att försvara i Bryssel, riskerna med "dumt" utländskt indexkapital som röstar på autopilot, riktade nyemissioner, brutna lock up-avtal, tvångsinlösen och den kommande nära på...

Om några dagar går Sverige till val – men vad betyder det egentligen för din plånbok och din portfölj? I det här avsnittet gästas vi av Henrik von Sydow, omvärldsstrateg på DNB Carnegie och tidigare riksdagsledamot i tolv år, bland annat som ordförande i skatteutskottet.

Vi pratar om varför det här är ett tydligt "plånboksval", varför hushållens faktiska köpbeteende går före deras framtidstro, och varför Sverige just nu kallas "Europe's new capital of capital" internationellt. Men framför allt: vilka skatteförslag - mi...

I veckans avsnitt stänger vi formellt sommarbörsen som i slutändan blev väldigt stark. Nu funderar vi såklart om septembereffekten på börsen fortfarande har bäring eller om den effekten avtagit. Dessutom spanar vi in NVIDIA:s rapport, pratar om trenden med humanoids och en svensk exponering mot trenden, veckans bästa aktier och branschen som nu upplever den sämsta konjunkturen på hela 30 år - det och mycket mer!

Trevlig lyssning på er,

Nicklas & Victor

De pengar som placeras kan både öka och min...

Efter årtionden av stark avkastning drabbades den svenska fastighetssektorn av en historisk krasch – och har sedan dess bjudit på en dramatisk berg-och-dalbana på börsen.

I det här avsnittet möter vi Arvid Lindqvist, förvaltare av Catellas systematiska fastighetsaktiefonder på FCG Fonder, som menar att sektorn i dagsläget erbjuder en attraktiv kombination av kassaflöden, inflationsskydd och stor uppvärderingspotential, samtidigt som marknaden präglas av stora felprissättningar.

Vi pratar om Arvids modell för att analysera 60 olika fastighetssegment, varför kontorsmarknaden kanske inte är lika död som ryktet gör gällande...

Fondsparandet i Sverige har nått en historisk milstolpe - fondförmögenheten har nu passerat 10 000 miljarder kr. Det motsvarar knappt hälften av Norska Oljefondens förmögenhet. För att fira milstolpen så kikar vi närmare på vilka fonder som våra kunder favoriserar i sina månadssparanden och vilka fonder som de investerar mest pengar i.

Dessutom spanar vi in några av de mest spännande nyheterna senaste veckan.

Trevlig lyssning på dig,

Nicklas & Victor

De pengar som placeras kan både öka och mi...

Podden är nu äntligen tillbaka från ett kortare sommaruppehåll. Vi spanar in de mest spännande nyheterna, reflekterar lite kring den historiskt långa nedgångssviten på börsen och följdeffekten av den europeiska värmeböljan som kan skapa en långsiktig trend på börsen. Sist men inte minst Nicklas sommarspaningar nere från kontinenten.

Trevlig lyssning,

Nicklas & Victor

De pengar som placeras kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapit...

I det här avsnittet stämmer vi av pulsen på rapportsäsongen och kan konstatera att datacenterboomen letat sig in på Stockholmsbörsen. Dessutom ser det ut som att verkstad nu faktiskt tagit över stafettpinnen från bank, inte minst tack vare den starka orderingången.

Det och mycket mer i detta avsnitt som ser ut att bli sista innan mitten på augusti.

Glad sommar på dig!

/ Nicklas & Victor

De pengar som placeras kan både öka och minska i värde och det är inte sä...

I veckans avsnitt tittar vi i vanlig ordning på de största händelserna senaste veckan. SpaceX handlas under IPO-kurs, SK Hynix har noterats i USA, Atlas Copco bjöd på en vakuumskräll som lyfte aktien på rapportdagen för första gången på två år. Dessutom tittar vi närmare på Sydkoreas Chaebols som du bör ha koll på, nu när landets ekonomi är glödhet tack vare AI-boomen.

Det och mycket mer!

Delikat lyssning på er,

Nicklas & Victor

De pengar som placeras k...

I veckans avsnitt kikar vi närmare på några av veckans mest spännande spaningar i vanlig ordning. Victor går från att dela ut gula kort till gula t-shirts i vad som skulle kunna bli en VM-vinnare. Dessutom spanar vi in SK Hynix som börsnoteras på Nasdaq i USA på fredagen, den globala ledaren inom ultrasnabba AI-minnen som blivit den digitala tidsålderns guld. Det är dock ett amerikanskt depåbevis, men vad betyder det och vad behöver man känna till?

Sist men inte minst lite spaningar från bygg och gaming!

I veckans avsnitt, som råkade bli lite längre, tar vi igen det faktum att Victor nu är tillbaka i studion efter en veckas semester i Kalmar, svenska solkusten (numera). Vi kikar närmare på några strukturella regulatoriska trender, hur våra miljonärer agerat på börsen i juni och en halvårsavstämning, alltså vad vi investerare bjudits på så här långt.

Trevlig lyssning på er,

Nicklas & Victor

De pengar som placeras kan både öka och minska i värde och det är i...

Den här veckan är Victor på semester och när katten är borta....

Så just därför unnar sig Nicklas ett långt temaavsnitt om en av världens mest underskattade och kritiska råvaror - koppar.

De flesta av oss tar den för given – den finns i väggarna, kablarna, elbilen och snart i AI-datacentren som driver framtiden. Men just nu pågår ett strukturellt skifte på kopparmarknaden som få privata investerare fullt ut förstår. Efterfrågan exploderar driven av energiomställning, elbilar, elnätsupprustning och AI, medan utbudet kämpar...

Vi blickar tillbaka på hur det faktiskt gick för SpaceX notering förra veckan, fredsförhandlingarna mellan USA och Iran och försvarssektorn som sett en viss sektorrotation den senaste tiden. Det kraftiga börsrallyt för SpaceX skapade en form av internrotation i sektorn som faktiskt fick de flesta rymdaktier på fall. Ett tecken som ändå visar att det inte finns obegränsat med kapital där ute (vilket man ibland nästan kan tro).

Trevlig lyssning och glad midsommar!

Nicklas & Victor

De pengar som placeras kan...

I veckans avsnitt kikar vi närmare på Elon Musks rymdbolag SpaceX som noteras den 12 juni och förväntas bli den största börsnoteringen någonsin. Men vad gör bolaget, vilka är de tre benen som verksamheten vilar på och vilket eller vilka av dem går med vinst idag? Det och mycket mer i dagens avsnitt.

Delikat lyssning på er,

Nicklas & Victor

De pengar som placeras kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela...

Mitt i den globala AI-boomen har techjättarna stött på en stenhård fysisk vägg: koppar, kablar och elektricitet hinner helt enkelt inte med. I detta marathon-avsnitt gästas vi av Anders Storm - techprofil och tidigare VD för Sivers Semiconductors - för att djupdyka ned i den hårdvara och infrastruktur som faktiskt bygger framtidens AI.

Vi kartlägger hela AI-stacken uppifrån och ned: från hyperscalernas enorma Capex-investeringar och GPU:ernas dominans, via skräddarsydda ASIC-chip och Silicon Photonics, hela vägen ner till de råmaterial som avgör om nästa generat...

Tekniksektorn fortsätter att rita om världskartan i ett rasande tempo. Men var i värdekedjan finns de bästa investeringsmöjligheterna just nu, och hur sorterar man ut morgondagens verkliga vinnare? I dagens avsnitt gästas vi av förvaltarduon Henrik Milton och Herman Olsson från Brock Milton Capital (BMC), som nyligen lanserat sina nya fonder BMC Global Technology och BMC International (ex. USA).

Vi djupdyker ned i deras investeringsfilosofi där "champions" varvas med opportunistiska speciallägen, så kallade "special situations". Varför är hårdvara det nya mjukvara just nu? Hur påverkas markn...

Tänk dig mjukvarubolag som säljer system som är helt okända för allmänheten, men fullständigt affärskritiska för kunderna som använder dem. Lägg till stabila kassaflöden, hög andel återkommande intäkter och en evig förvärvsmaskin.

I veckans avsnitt gästas vi av Nils Bergman, vd och medgrundare för mjukvarufokuserade serieförvärvaren Nordtech, som just nu tar klivet ut på börsen. Hur gör man för att hitta lönsamma guldkorn i nischer som ingen annan tänker på?

Nils delar med sig av sina...

I veckans avsnitt berättar Victor vad som sades på Compute i Taipei och hur det påverkar NVIDIA samt PC-världen. Dessutom spanar vi in Clas Ohlsons rapport och aktierna som gått bäst senaste veckan.

Trevlig lyssning på dig,

Nicklas & Victor

De pengar som placeras kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.

Hosted on Acast. See acas...

I veckans avsnitt kikar vi närmare på hur våra miljonärer agerar senaste månaden och monsterrallyt vi sett inom halvledare senaste tiden. Dessutom lite mer info om vårt nylanserade sparkonto och aktierna som stigit mest senaste veckan.

Trevlig lyssning på dig,

Nicklas & Victor

De pengar som placeras kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.

Hosted o...

Enligt den senaste BofA-enkäten är humöret och riskviljan på topp, men hur ska man tolka det? Förhoppningsvis adderar NVIDIA:s rapport inte smolk i bägaren. Dessutom spanar vi in NIBE:s rapport och berättar om några spännande nyheter - såsom Montrose Global: Sveriges billigaste globalfond.

Det och mycket mer!

Trevlig lyssning på dig,

Nicklas & Victor

De pengar som placeras kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapit...

I veckans avsnitt kikar vi närmare på utfallet av rapportsäsongen som nu lider mot sitt slut. Dessutom spanar vi in aktierna som gått bäst senaste veckan och får därigenom stifta en ny bekantskap med techbolaget Akamai.

Delikat lyssning på dig,

Nicklas & Victor

De pengar som placeras kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.

Grunden är lagd, miljarderna är investerade och fabrikerna är riggade. Nu är det dags för Volvo Cars att skörda frukterna av sin största transformation någonsin.

När branschen tvekar, trycker Volvo Cars på gasen. Med en tillväxttakt på elbilar (BEV) som nu lämnar de tyska premiumkonkurrenterna bakom sig i Europa, har det anrika svenska bolaget gått från defensiva investeringar till offensiv dominans. Men hur navigerar man ett globalt exportimperium när geopolitiska tullar, kinesisk konkurrens och en mjukvarurevolution ritar om kartan totalt?

I veckans avsnitt gästar Håkan Samuel...

I det här avsnittet delar vi med oss av en reseskildring från vår investerarresa till västkusten där vi besöker Apoteas högautomatiserade logistikcenter och Volvo Cars Torslandafabrik där man producerar Volvo EX60 för glatta livet just nu. Dessutom pratar vi lite om nyheten att vi nu erbjuder fbindex på fastighetsbolag, vid sidan av vårt tidigare samarbete med ibindex på investmentbolag.

Delikat lyssning på er,

Nicklas & Victor

De pengar som placeras kan både öka och minska i värde och det är inte...

I det här avsnittet gästas jag av Torbjörn Iwarson från Centaur Fonder som ger oss en uppdatering på råvarumarknaden just nu. Självklart pratar vi om Hormuzsundet och de återverkningar som det riskerar att ge på världsekonomin, inte minst en global livsmedelskris. Dessutom stämmer vi av vad han tycker om vetepriset, som han menade var undervärderat senast och som nu stigit en hel del sedan dess. Men faktum är att produktionskostnaden i ex. USA är dubbelt så hög som marknadspriset. Men även socker och majs handlas under produktionskostnad.

Dessutom pratar...

I veckans avsnitt kikar vi närmare på bolagen som hunnit rapportera under rapportsäsongen och väl valda spaningar som fastnat på vår radar!

Delikat lyssning på dig,

Nicklas & Victor

De pengar som placeras kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.

Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

I veckans avsnitt spanar vi in rapportsäsongen och de rapporter vi fått så här långt. En vinstvarning och en rapport fyllt med tungsten. Dessutom har vi en rykande färsk breaking news att bjuda på i avsnittet - ett nytt spännande samarbete.

Det och mycket mer i veckans avsnitt, delikat lyssning på dig!

Nicklas & Victor

De pengar som placeras kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapital...

Politiker i USA och Europa talar om att minska beroendet av Kina – men verkligheten ser helt annorlunda ut. I det här avsnittet går vi igenom en ny rapport från C WorldWide Asset Management som målar upp en skarp bild av hur djupt rotad Kinas dominans verkligen är.

Kina kontrollerar upp till 95 % av världens anodmaterial, 90 % av separatorerna och en överväldigande del av de sällsynta jordartsmetaller som krävs för allt från elbilsbatterier till satelliter och stridsplan. Samtidigt väntas elektrifieringen av ekonomin accelerera dramatiskt – och med den efterfrågan på just de mat...

Börsglädjen håller i sig och vi har lämnat "Fear" i CNN:s Fear & Greed Index. Techjättarna har bjudit på en rejäl revansch samtidigt som defensivt gått sämst - risk on helt enkelt. Dessutom berättar vi om vårt fabriksbesök hos Cloetta, en stor nyhet där man nu kan importera utdelningshistorik från Avanza och Nordnet samt att vi kikar närmare på vilka aktier som gått allra bäst senaste veckan.

Det och mycket mer!

Delikat lyssning på er,

Nicklas & Victor

I det här avsnittet djupdyker vi ned i aktieägandet i Sverige och hur det förändrades under 2025. Euroclear (f.d. VPC/Värdepapperscentralen) har för en tid sedan släppt sin årliga aktieägarrapport för nionde året i rad - något som genom åren varit lite av en höjdpunkt för mig. Hur många aktier har vi i portföljen? Vilka aktier favoriserades under fjolåret? Och hur ser folkaktieportföljen ut egentligen? Det och mycket mer ska vi prata om idag, med mig till min hjälp för att berätta allt och lite...

Trumps ultimatum på Iran ledde till en vapenvila på 14 dagar och en återöppning av Hormuzsundet. Det utlöste ett formidabelt rally som lyfte börsen rejält, vi bjöds på största uppgången under en enskild dag sedan 10 april ifjol då börsen studsade upp efter tullkraschen på nyheten om att Trump då pausade tullarna i 90 dagar.

Dessutom diskuterar vi varför USA:s oljeoberoende kommer med en stor asterisk och Victor bjuder på lite spaningar från Spanien dår han varit och förlustat sig. I vanlig ordning kikar vi även in de bolag som stigi...

I veckans avsnitt kikar vi närmare på aktierna som gått bäst senaste veckan, några spännande nyheter från Montrose, hur miljonärerna agerat i mars månad och vad de nya bolånereglerna innebär. Dessutom djupdyker vi ned i skillnaderna mellan Mips, Thule och Dometic. Samtliga är sällanköpsbolag men med helt olika marginalprofil, vad beror det på?

Glad påsk,

Nicklas & Victor

De pengar som placeras kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får ti...